Циклические колебания и кризисы в экономике
| Индекс материала |
|---|
| Финансовые и структурные кризисы в экономике |
| Часть 2 |
| Все страницы |
Страница 1 из 2
Финансовые кризисы и особенности финансового кризиса конца 90-х годов. Структурные кризисы и структурная перестройка в экономике. Теория длинных волн Н. Кондратьева.
Финансовые кризисы и особенности финансового кризиса конца 90-х годов. Финансовый кризис — глубочайшее расстройство финансовой системы страны, которое сопровождается ростом темпов инфляции, кризисом неплатежей, резким, как правило, снижающимся колебанием валютных курсов, оттоком иностранных инвестиций. Финансовые кризисы порождаются и связаны с экономическими кризисами перепроизводства и недопроизводства.
На низшей стадии капитализма финансовые кризисы, которые были вызваны кризисами перепроизводства, имели непродолжительный и неглубокий характер, на высшей стадии капитализма они стали более глубокими, острыми и продолжительными, особенно во время экономического кризиса 1929—1933 гг. Это обусловлено особенностями вывоза капитала со стороны транснациональных корпораций, усилением процесса милитаризации экономики, разбуханием государственного аппарата. Важной формой проявления таких кризисов является значительный дефицит государственного бюджета.
В 1997 г. начался всемирный финансовый кризис, который был в немалой степени спровоцирован США и сначала коснулся стран Юго-Восточной Азии, в частности Южной Кореи, Сингапура, Малайзии, Гонконга, Индонезии, а потом и Японии. С целью смягчения и локализации этого кризиса МВФ и Мировой банк предоставили Южной Корее кредит в сумме 47 млрд. долл. США, Индонезии — 40, Таиланду — более 16 млрд. долл. Одновременно с целью ослабления ажиотажного спроса на СКВ, Южная Корея расходовала более 60 млрд. долл. своих золотовалютных резервов, Таиланд — более 20, Япония — около 80 млрд. долл. США. Девальвация не коснулась только тех национальных валют, резервы которых превышали 100 млрд. долл. США (Японии, Гонконга, Тайваня). Индонезийская валюта обесценилась в пять раз, таиландская — в два раза, Южной Кореи — на 30%, Японии — на 3%.
Продолжение этого кризиса наблюдалось в странах СНГ, прежде всего в России, где частные портфельные инвестиции составляли более 19 млрд. долл. из общей суммы инвестиций более 24 млрд. долл. США. Рубль за январь — август 1998 г. был девальвирован почти в три раза. Углублению финансового кризиса в России способствовало значительное падение цен на мировом рынке на энергоносители, вследствие чего к октябрю 1998 г. страна потеряла более 20 млрд. долл. США и в последующий период несла значительные убытки. Следующий этап финансового кризиса охватил страны Латинской Америки.
Основными причинами всемирного финансового кризиса являются следующие.
Во-первых, особенности вывоза капитала, прежде всего портфельных инвестиций (вложений в ценные бумаги корпораций и государства), и его противоречия. Особенности этого процесса продиктованы неравномерностью экономического развития стран в рамках мирового хозяйства, засильем ТНК. Так, в конце 90-х годов общий объем вывоза капитала составлял около 5 трлн долл., а прямые инвестиции ТНК превышали 3 трлн долл. США. Поскольку ТНК срослись с транснациональными банками (ТНБ) и сформировали транснациональный финансовый капитал (ТФК), который при поддержке самых могущественных стран мира осуществляет эксплуатацию слаборазвитых стран и вследствие этого получает транснациональную (наивысшую) прибыль, последняя является относительно избыточным свободным капиталом. На его основе возникает национальная скачкообразная форма межгосударственного перелива капитала, персонификатором которой является транснациональная государственная и надгосударственная (воплощением последней является, в частности, МВФ) олигархия. Цель олигархии — экономическое и политическое господство над миром.
Вследствие неравномерности вывоза такой формы капитала и действия закона неравномерного экономического развития в определенных регионах мирового хозяйства возникают более благоприятные условия для его экспансии. При этом рождаются и развиваются противоречия между транснациональным финансовым капиталом и национальными народнохозяйственными комплексами. Если в отдельном регионе мирового хозяйства масса и норма транснациональной прибыли уменьшается, транснациональный финансовый капитал вывозится в форме портфельных инвестиций в более прибыльные регионы, что обусловливает возникновение в предыдущих регионах финансового кризиса, началом которого служит массовая продажа нерезидентами ценных бумаг местных корпораций. Такая продажа осуществляется за местную национальную валюту, которая обменивается на СКВ и вывозится за границу. Этот процесс сопровождается массовым изъятием из коммерческих банков зарубежными вкладчиками своих валютных депозитов (и, следовательно, обменом национальной валюты на СКВ) и порождает огромный кумулятивный спрос на СКВ.
Во-вторых, на мировых валютных рынках осуществляются гигантские объемы операций. Во второй половине 90-х годов объемы контрактов с валютой ежедневно достигали около 1,3 трлн долл. США. Поскольку немалая доля этих операций носит чисто спекулятивный характер, это усиливает нестабильность финансовых курсов, что способствует увеличению объемов спекулятивных финансовых операций. Проведение таких операций стимулирует существующая валютная система, которая ликвидировала фиксацию рыночных курсов валют в рамках не более 1% от золотых или долларовых паритетов и допустила выбор режима свободных («плавающих») курсов.
В-третьих, несовершенство мировой валютной системы, ее противоречия, а также действия США. Вследствие этого из развивающихся рынков в США в конце 1997 — первой половине 1998 г. перетекло более 700 млрд. долл.
Эти причины в своем кумулятивном действии накладываются на внутренние причины финансового кризиса в конкретной стране. В Украине такими причинами являются:
1) проведение ошибочной экономической политики в стране под диктатом МВФ, в частности губительной политики НБУ, которая ценой частичной и нерациональной финансовой стабилизации тормозит развитие производства;
2) ухудшение финансового состояния субъектов предпринимательской деятельности (кроме коммерческих банков), что проявляется в постоянном увеличении кредиторской и дебиторской задолженности предприятий (такая задолженность значительно превышает ВВП страны) и сужении вследствие этого доходной части бюджета;
3) тотальное абсолютное обнищание населения и ликвидация трудовых сбережений в 90-х годах, что привело к катастрофически низкому уровню нормы сбережений населения, а значит, и к обескровливанию основы банковско-финансовой системы страны;
4) огромные размеры государственного долга — внутреннего и внешнего и их обслуживание и погашение, о чем уже говорилось выше. Помочь выйти из этой ситуации могли повышение темпов экономического роста или реструктуризация долгов. Поскольку обещанный правительством рост не произошел, правительство прибегло к отсрочке с погашением долгов;
5) создание финансовой пирамиды облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ), что привело к катастрофическому снижению валютных резервов (в 1996 г они составляли 2,4 млрд. долл. США, а в сентябре 1998 г. — 800 млн.) вследствие их необдуманной распродажи. Операции с ОВГЗ начались в августе 1994 г. Их держателям выплачивались необоснованно завышенные проценты (до 120% годовых в первом полугодии 1996 г.), причем в начале 1998 г. 60% изъятых облигаций были приобретены нерезидентами;
6) нерациональные, под чрезмерно высокие проценты заимствования НБУ на внешнем рынке. К ним, кроме облигаций ОВГЗ, относится размещение еврооблигаций в сумме 1,5 млрд. долл. США. Так, в английской финансовой корпорации «Мерилл Линч» и кипрской «Кредит Свис Фест Бостон» кредит был взят из расчета 49% годовых, что значительно превышало валютные резервы России и Украины;
7) необдуманная либерализация внешнеэкономической деятельности, открытие границ, которые способствовали вывозу новой компрадорской буржуазией около 40 млрд. долл. США. Ежегодно из страны вывозится более 5 млрд. долл. награбленного ею национального богатства;
8) колоссальные расходы бюджета в связи со льготами, которые предоставляются предпринимателям при выплате налогов и платежей в государственный бюджет (такие льготы в 1997 г. составили почти 20 млрд. грн, в 1999 г., согласно оценкам отдельных экспертов, — свыше 150 млрд. грн);
9) неэффективное управление бюджетными средствами и ресурсами бюджетных и внебюджетных фондов. Согласно постановлению правительства кассовое выполнение государственного бюджета и внебюджетных фондов осуществляют только 7 уполномоченных банков. На самом деле в начале 1998 г. остатки средств на бюджетных счетах обслуживали около 80 коммерческих банков. Это давало возможность последним пользоваться дешевыми финансовыми ресурсами путем искусственного завышения остатка, предоставления банковских услуг по завышенной цене, оформления депозитных договоров с заниженной процентной ставкой и др. Так, в начале марта 1998 г. на счетах банков находилось остатков бюджетных средств (включая пенсионный фонд) на сумму почти 3,2 млрд. грн, в том числе в коммерческих банках — более 2,4 млрд. грн (на 1 июня того же года такие остатки составляли более 1 млрд. грн);
10) чрезмерные расходы на содержание государственного аппарата (так, только за 7 мес. 1998 г. на эти цели было израсходовано 1,5 млрд. грн).
Структурные кризисы и структурная перестройка в экономике. Структурные кризисы — это кризисные явления продолжительного нециклического характера, которые проявляются в упадке отдельных отраслей и комплексов (групп) отраслей народнохозяйственного значения и нарушают ключевые общеэкономические (воспроизводственные) пропорции. Основой структурных кризисов являются действие закона неравномерности экономического развития (в частности, таких его черт, как неравномерное развитие отдельных отраслей, неравномерный характер развертывания НТР), несогласованность в развитии различных типов структур народного хозяйства (народнохозяйственных, технологических, социально-экономических), отсутствие обоснованной структурной политики правительства и др. Конечной технико-экономической причиной структурных кризисов является рост несоответствия в рамках технологического способа производства вследствие использования новых форм развития материи, внедрения новых технологий, революционных и эволюционных изменений в пределах этого способа производства.
Структурные изменения в развитых странах мира возникли в 70-е годы XX в. Они охватили прежде всего группу отраслей топливно-энергетического комплекса (энергетический кризис) и энергоемких отраслей (автомобильная, сталелитейная и др.). В глубочайшем кризисном состоянии оказались угольная, металлургическая (черная металлургия), судостроительная, автомобильная, резиновая, текстильная и некоторые другие отрасли. Структурные кризисы расширялись от базовых, добывающих отраслей до отраслей оборонной промышленности. Так, топливно-энергетический кризис 1973—1975 гг., который сопровождался резким ростом цен на энергоносители, повлиял на энергоемкую автомобильную промышленность, вынудил ее перейти на энергосберегающие технологии. Одновременно резко сократилось производство в других энергоемких отраслях, произошло значительное обесценивание основного капитала. В США во время кризиса 1980—1982 гг. в целом по промышленности использовалось около 65% производственных мощностей, а в сталелитейной промышленности — менее 30%. В таких же пределах в 1974—1975 гг. в странах Запада использовались производственные мощности черной металлургии, что было обусловлено значительным сокращением спроса на металл со стороны ряда потребляющих его отраслей, заменой его пластмассами и другими более ресурсосберегающими материалами.
Структурные кризисы сопровождаются перенакоплением основного капитала, резким продолжительным сокращением производства и соответствующей технологической и структурной безработицей, усилением миграции рабочей силы, обесцениванием ее предыдущей квалификации, нарушением соответствия между основными элементами производительных сил (средствами и предметами труда, средствами производства и работниками и др.), а также между составными частями технологического способа производства. Эти продолжительные нарушения, в свою очередь, обусловливают структурные сдвиги в рамках отдельных форм собственности и между ними, изменение соотношения между рыночными рычагами саморегулирования экономики и государственным регулированием, внутри каждого из типов регулирования. Если структурные кризисы охватывают несколько или многие страны одновременно, то необходимо использование или усиление надгосударственного регулирования в отдельных сферах.
В частности, энергетический кризис начала 70-х годов вынудил нефтедобывающие страны ОПЕК повысить цены на энергоносители в четыре раза только на протяжении 1973 г. Это вызвало продолжительный энергетический кризис во многих развитых странах и заставило их усилить координацию своих действий. При этом каждая из стран разработала комплекс мер по преодолению структурных кризисов. Так, в Японии в 1978 г. был принят чрезвычайный социальный закон сроком на 5 лет о развитии 14 отраслей, которые затронул структурный кризис. В этих отраслях было демонтировано около 20% оборудования. Государство стимулировало процесс структурной перестройки через предоставление налоговых льгот, льготных кредитов, прямые бюджетные ассигнования, политику протекционизма и т. п. В 1983 г. в Японии был принят новый вариант закона на последующие 5 лет. который предусматривал комплекс мер по структурной перестройке многих отраслей экономики. В ФРГ государственная политика преодоления структурного кризиса в угольной промышленности включала меры по стимулированию процесса концентрации производства, предоставлению премий за закрытие шахт, оплате вынужденных отпусков работников, выделению льготных кредитов, осуществлению переподготовки кадров, созданию новых рабочих мест и т. п. Энергетический кризис в развитых странах мира был преодолен только в середине 80-х годов.
Преодоление структурных кризисов усложняется процессом углубления экономического кризиса, необходимостью увеличения расходов разных субъектов хозяйствования на природоохранные цели. Так, в черной металлургии, нефтеперерабатывающей и некоторых других отраслях промышленности от 10 до 20% капиталовложений идет на охрану окружающей среды.
Структурная перестройка экономики в развитых странах мира способствовала переходу к энерго-, материало- и трудосберегающим технологиям. Так, в США в 80-е годы материалоемкость производства в новых отраслях была на 27% ниже, чем в традиционных.
Добавить комментарий